Золото держится в диапазоне$582.75/$590.60 и в настоящий момент торгуется около $590.00 за унцию"Цены на нефть ниже $60 за баррель вместе с более крепким долларом", по словам Джеймса Мура, аналитика из TheBullionDesk, негативно влияли на драгоценный металл в течение дня. "Тем не менее физический спрос на золото остается сильным, в то время как серебро держится выше $11", - говорит он, добавляя, что значительная поддержка находится в области $573-$575, прорыв которой вниз может привести к тестированию минимумов июля около $542-$543. "Сопротивление отмечено на 200-дневной скользящей средней в районе $597.60 и около $600
Как отмечает Джон Нэдлер из Kitco.com, "отчеты показывают, что, несмотря на снижение спроса со стороны Индии на золото в первом полугодии, эта страна может, в, конечном счете, купить порядка 800 тонн к концу 2006". "Местные покупатели очень внимательно следили за ценами и, может быть, в итоге получили того, чего желали, при (нынешней) второй коррекции". Спрос на драгоценный металл со стороны ювелирной промышленности может составить около 600 тонн, что больше, чем общий объем золота, который могут продать центральные банки в этом году, учитывая, что большую часть положенной квоты они уже использовали. Нэдлер отмечает, что рынок вскоре может сфокусироваться на "проблемах американского доллара... слабых производственных данных и на общем геополитическом климате", что окажет позитивное влияние на драгоценный металл, рынок которого, как считает Джеймс Квин из AG Edwards & Sons, "действительно перепродан". Квин полагает, что стабилизация цен на нефть и какая-либо их коррекция вверх вместе с ослаблением американской валюты окажут поддержку золоту
Курс доллара скорректировался вверх в понедельник, чему поспособствовали
благоприятные статистические данные. Как сообщила Национальная ассоциация
риелторов США, продажи существующих домов упали в августе на 0.5 процента до
6.30 миллиона по сравнению с июльским падением на 4.1 процента до 6.33 миллиона.
При этом 75 аналитиков, опрошенных агентством Reuters, предполагали, что продажи
в августе составят 6.18 миллиона. Данные привносят некоторое успокоение в вопрос
охлаждения американского рынка жилья. Как видно, ни о какой панике речи пока иди
не может. Сегодняшние данные по рынку жилья, наряду с индексом активности
Федерального резервного банка Далласа, не стали аргументом в пользу мнения о
том, что следующим изменением процентной ставки Федеральной резервной системы
США будет ее снижение.
Но на этой неделе нас ожидают и другие цифры, в частности, данные о продажах
новых домов в США, индекс доверия потребителей и ценовой индекс личного
потребления PCE, который ФРС использует в качестве основного критерия при оценке
инфляционного давления. Если данные окажутся слабыми, некоторые аналитики уже
начинают предполагать в таком случае возможность понижения ставки в декабре.
"Среди некоторых инвесторов были распространены слухи о снижении ставки (в
будущем), и это привело к продаже доллара", - говорил один из азиатских дилеров
сегодня утром.
Эти слухи подогревались падением доходности 10-летних облигаций США в пятницу до
самых низких за последние 6 месяцев уровней в 4.60 процентагодовых, а также тем
фактом, что фьючерсы на уровень ставки ФРС упали до 5.15 процента, то есть
показывают 40%-ную вероятность понижения ставки по заимствованиям американского
центробанка на одном из заседаний еще до конца января 2007 года. А источником
этих слухов стали разговоры о том, что Алан Гринспен, который участвовал в
четверг вечером в мероприятии, организованном Drake Management LLC, рассуждал о
том, что низкие процентные ставки способствовали росту активности на рынке жилья
в предыдущий период, в том числе - спекулятивной. Гринспен считает, что пока
трудно судить о том, может ли охлаждение экономической активности повлиять на
настроения потребителей в США.
"По всей видимости, доллар возобновляет тенденцию к понижению. Ранее ему
оказывали поддержку повышения процентной ставки. Но если убрать поддержку
ставок, у доллара останется не так уж и много всего", - сказал валютный стратег
RBC Capital Markets Адам Коул. "Проблема доллара - это не только потеря
поддержки со стороны процентных ставок. Это потеря поддержки со стороны
процентных ставок на фоне все еще увеличивающегося дефицита текущего счета", -
отметили аналитики State Street в аналитической записке, адресованной своим
клиентам, о чем сообщает агентство Reuters. Но в то же время, рынки начинают
предполагать и возможность растягивания процесса дальнейшего повышения ставок в
Европе. Учитывая, что снижение цен на нефть влияет на инфляцию, валютный рынок,
возможно, переносит часть ожиданий дальнейшего увеличения ставки ЕЦБ на 2007
год, считает Камал Шарма, валютный аналитик Bank of America. "Американская
валюта снижается, - говорит Юджи Камеока из японской Daiwa Securities Group. -
Неудивительно, что аналитики прогнозируют урезание ставки ФРС, ведь анализ
американской экономики выявляет ослабление во всех сферах".
Примечательно также то, что сейчас рынок, кажется, отдает большее предпочтение
статистике, а не тому, что говорит ФРС, поскольку мнение представителей
центрального банка на перспективу усиления инфляции в условиях замедления
экономического роста пока не меняется. "Инфляция остается высокой, и не
оставляет нам иного выбора, как быть бдительными", - говорится в тексте его
речи. "Мое мнение состоит в том, что замедление экономического роста в США в
последнее время до более умеренных темпов вместе запаздывающим эффектом от
повышений ставок 17 раз на четверть процентного пункта должно через определенный
период времени снизить инфляцию….Но, если этого не произойдет, необходимо
принять соответствующие меры", - сказал сегодня президент Федерального
резервного банка Далласа Ричард Фишер. И сегодня рынок оставил без ответа
подобные "ястребиные" комментарии: доллар пока остается малоподвижным.
Справедливости ради, стоит отметить, что среди экспертов остаются те, кто все
еще прогнозирует повышение ставки ФРС. Так, аналитики ABN AMRO считают, что
ставки по федеральным фондам в США будет поднята до 6 процента годовых. "Мы
считаем, что руководство ФРС не утратит бдительности по отношению к инфляции до
тех пор, пока базовая инфляция не вернется в запланированный коридор в 1-2
процента", - говорится в заявлении банка. По их ожиданиям, темп роста базовой
инфляции в 2007 году составит 2.7 процента, после 2.6 процента в 2006 году.
Во вторник внимание инвесторов будет направлено на публикацию индекса делового
климата в Германии, рассчитываемого мюнхенским институтом Ifo. Согласно ранее
опубликованным данным, индекс делового доверия в Бельгии, вырос. На этой неделе
ожидаются выступления главы ФРБ Нью-Йорка Тимоти Гейтнера, члена правления ФРС
Сьюзан Байс, главы ФРБ Канзас-Сити Томаса Хенига, Чарльза Плоссера из ФРБ
Филадельфии и главы ФРБ Сент-Луиса Уильяма Пула. До 1 октября в США должно
состояться голосование по законопроекту Грэма-Шумера, в котором предлагается
ввести 27.5-процентную пошлину на китайский импорт, если Пекин в течение шести
месяцев не ревальвирует юань в достаточной мере. Экономисты UBS считают, что
ситуация с голосованием достаточно неопределенная. "Даже одобрение Сената не
сделает законопроект действующим законом, но голосование "за" будет достаточно
негативно для доллара", - цитирует агентство Reuters сообщение UBS
- EUR/USD - евро продолжает торговаться с тяжелым тоном и прорыв курса ниже $1.2730 (уровень Фибоначчи 50.0 % от движения $1.2830-$1.2630) предполагает его снижение к интервалу $1.2680/85, вблизи нижней границы которого находится уровень Фибоначчи 76.4 % от вышеупомянутого движения. Осцилляторы часового графика остаются "медвежьими" и расположены все еще выше уровней перепроданности. Сопротивление отмечено на уровнях $1.2765 и $1.2830
- GBP/USD - прорыв курса ниже 5-дневной скользящей средней, проходящей вблизи $1.8980, предполагает дальнейшее его снижение к основанию 12-дневного канала ($1.8895). Верхняя граница канала сейчас находится около $1.9125, но линия долгосрочного тренда с декабря 2004, отмеченная вблизи уровня $1.9100, ограничивает потенциал восходящего движения. Ближайшее сопротивление расположено на уровне $1.9030
- USD/JPY - прорыв курса на прошлой недели ниже 6-недельной линии поддержки, которая теперь является линией сопротивления и проходит вблизи Y116.65, снизило перспективу доллара и предполагает снижение пары к области Y115.65/80 (основание облака Ichimoku/верхняя граница облака Ichimoku). Так же отметим 200-дневную скользящую среднюю, проходящую около Y115.88. Осцилляторы дневного графика сейчас сформировали сигнал "медвежья" дивергенция, что указывает на риски снижения цены