Евро не пробьет 1.30 и продолжит падать в сторону 1.2850. Сейчас мы
расскажем, чем было вызвано наше решение. Напомним, что вчера мы
рекомендовали продавать доллар перед новостями по инфляции и рынку жилья.
Евродоллар на тот момент находился примерно на 1.2920. Затем в 16.30 вышли
новости по инфляции и рынку жилья за декабрь. Новости были в пользу доллара,
поскольку общий CPI вырос с 2.0% до 2.5% против прогноза 2.4%, хотя корневой
CPI остался на уровне 2.6%, как и ожидалось. Закладки домов выросли с 1588
тыс. до 1642, разрешения на строительство выросли с 1506 тыс. до 1596. Евро
упал до 1.29, но его тут же, в который уже раз, выкупили против новостей.
После чего к выступлению Бернанке евро отскочил до 1.2950. В 18.00 Мск, как
мы и ожидали, Бернанке произнес крайне жесткую речь о проблемах дефицитов
США. Прозвучали такие фразы: "настоящее состояние дефицита текущего счета -
это затишье перед бурей", "большие дефициты могут привести к порочному кругу
задолженности", "рост долга приведет к тяжелым последствиям для экономики".
В итоге аналитические ленты озаглавили выступление Главы ФРС следующим,
почти сенсационным, заголовком: "Бернанке пригрозил США финансовым
кризисом". Конечно, все, что сказал Бернанке, ни для кого не секрет, но сам
факт того, что об этом в открытую заговорил Глава ФРС должен был как-то
повлиять на рынок. По идее, евро на первых же секундах выступления должен
был рвануть к 1.30, как мы предполагали. Однако ничего подобного не
произошло. Евро остался стоять на месте, хотя попытки прорваться выше явно
были, это видно по большим теням на 30-минутных свечках. Казалось бы, это
означает, что долларовые быки вновь начали продавать евро, купленный ранее
против новостей в тот же день. Оказалось, что это не так, задача была
другой, немного охладить рынок после выступления Бернанке. После же того,
как рынок отчаялся увидеть рост и в 20.00 вышел индекс ФРС Филадельфии,
который показал значение лучше прогноза, рост с -4.3 до 8.3 вместо ожидаемых
3.1, рынок дернулся было вниз, показав 1.2930, но евро вновь цинично
выкупили против новости, после чего постепенно начался рост единой валюты.
Сегодня утром пара показала отметку 1.30.
Далее, почему собственно мы закрыли покупки евро утром. Дело в том, что мы
ждали роста евро с гэпом вверх, потом попытки его закрыть, то есть борьбы на
более высоких уровнях, между 1.2970-1.3050, в ходе которой бывшие долларовые
быки могли бы откупить евро. Отсутствие же реакции на выступление Бернанке,
вернее искусственное удерживание рынка после выступления означало, что
долларовые быки еще не закончили свое дело. Соответственно, если вчера после
20.00 они продолжили выкупать евро, то сегодня утром на 1.30 они начали
фиксацию. Одновременно можно отметить, что ниже отметки 1.29 после двух
подряд отскоков от этого уровня (вчера и позавчера на данных по инфляции)
явно появились стопы. Спекулянты-технари сейчас, по всей видимости,
предполагают, что 1.29 - это сильный, дважды подтвержденный уровень, поэтому
игроки, которые покупали евро вчера вечером и позже между 1.2950 и 1.30,
поставили стопы ниже 1.29. На деле же 1.29 это никакой не уровень, просто
именно эта точка в свое время была оптимальной для покупок евро против
новости. Это совсем не значит, что долларовые быки будут покупать евро там
каждый раз. Как раз наоборот, весь смысл похода на 1.30 заключался в том,
чтобы цена оторвалась от 1.29 достаточно сильно, чтобы можно было поверить в
рост евро и поставить ниже этого уровня стопы. Мы ждем, что долларовые быки
продолжат фиксацию евро сегодня, благо, за последние два дня евровой
ликвидности они собрали немало. Все, что им нужно - сбросить евро от текущих
1.2960 до 1.29, но там сопротивлений нет, это должно быть достаточно просто.
Скорее сегодня мы успеем сделать только это, слегка отскочить от 1.29 еще
раз, а уже в понедельник пойти за стопами, ниже 1.29 они начнут срабатывать,
и мы ждем, что евро обвалится в район 1.2830.
Есть, конечно, куда более простой вариант, что покупки евро возобновятся, но
в этом случае при пробитии 1.30 уже весь рынок начнет скупать евро,
произойдет стремительное движение к 1.31 и далее, откупить достаточный объем
евро тем игрокам, кто ответственен за идущее с 6-ого декабря продавливание,
не удастся. Поэтому мы считаем такой исход маловероятным. Мы находимся
сейчас в покупках доллара по краткосрочным позициям и вне рынка по
среднесрочным позициям.
Ситуация на смежных рынках на момент написания обзора. Цена нефти 50.48
долларов за баррель (1-месячный фьючерс на цену нефти марки WTI). Доходность
10-летних Treasures - 4.74%, 1-мес. - 4.94%. Доу Джонс - 12567, японский
Никкей - 17310, британский ФТСЕ - 6190, германский ДАКс - 6671